收益丈量

文/本刊记者 王素

 

  多年来,我国企业投资非洲最关注的问题之一是非洲国家的金融风险。比如,赞比亚政府的外债占其GDP约30%,过高的债务风险导致当地汇率极不稳定;外国企业在莫桑比克当地银行融资“短路”,商业贷款利率达20%以上等。这些金融风险,直接决定了中国制造业在非洲是否能实现“既赚吆喝,又挣买卖”。

 

 


  外汇紧张


  东非地区乃至整个非洲最重要国家之一——埃塞俄比亚就存在外汇紧张的问题。2008年以来,埃塞俄比亚货币比尔一路贬值,兑美元汇率由2008年的9.6:1跌至近期的22.65:1。由于外汇严重短缺,埃塞俄比亚政府规定,所有外汇交易必须经过其中央银行即埃塞俄比亚国家银行(NBE)批准。因此,通常情况下,埃塞俄比亚外汇供给会延迟6——12周,从而影响企业的生产。


  针对外汇不足和汇率不稳的情况,中国贸促会商法中心咨询投诉副处长王琳洁建议,企业在投资过程中要确定好币种选择,约定相对稳定的汇率作为支付货币,并加大支付货币的比例。


  比如,针对埃塞俄比亚比尔贬值幅度较大,在签署合同时尽可能约定以美元作为支付货币,并提高美元支付的比例;同时,约定汇率变化超过一定幅度时,对双方对合同价款予以调整。另外,适当在当地进行替代性采购,购买当地原材料,或者转换业务模式,比如与出口型企业合作,也是解决外汇紧缺的变通办法。


  虽然为了吸引外资,非洲各国在外汇管制方面朝着越来越开放的趋势进化,但中国企业仍要在项目前期调查摸清目标国外汇管制的新近情况。


  比如,南部非洲发展共同体成员莫桑比克就在2011年实行了外汇管制政策。该国规定,单次凭出境机票及信函仅可在莫国取出5000美元。汇出方面,当地银行的汇出成本较高,企业所得的利润需要完税或缴纳相关费用后才可以汇出,缴纳的税费比例高达20%以上,且外国人携带现金出境最高不能超过5000美元。因此,建议中国企业在与莫桑比克政府谈判过程中提前向对方确定外汇政策,以控制收益汇回国内的风险。


  避免双重征税


  为了适应中国企业“走出去”,保护中国投资者在国外的权益,截至2016年10月,我国已经与103个国家和地区签署并生效了避免双重征税协定(以下简称“税收协定”)。


  据中国人民大学财政金融学院教授朱青介绍,税收协定属于国际法的范畴,按照我国的法律规定,国际法高于国内法。所以,如果企业“走出去”到没有与我国签订协定的国家,实际上就是按照对方的国内法来征税;如果到了与中国签订税收协定的国家,就可以按照协定,也就是国际法来执行。


  按照国家税务总局官员的解释,税收协定对于中国企业“走出去”主要产生4方面作用。一是消除双重征税,降低“走出去”企业的整体税收成本;二是增强税收确定性,降低跨国经营税收风险;三是降低“走出去”企业在东道国的税负,提高竞争力;四是当发生税务争议时,提供相互协商机制,解决存在争议的问题。


  记者根据国家税务总局官网统计,截至目前,我国已经与11个非洲国家签署并生效了税收协定,包括毛里求斯、苏丹、塞舌尔、南非、摩洛哥、尼日利亚、突尼斯、埃塞俄比亚、赞比亚和津巴布韦,博茨瓦纳和乌干达与我国签署了税收协定,但目前并未生效。


  特别提醒,肯尼亚是世界上为数不多的仍使用单式税则的国家之一。肯尼亚与坦桑尼亚、乌干达签署了关税同盟,3国对外共同实行3段式进口关税,即对原材料和资本货物征收零关税;对半成品征收10%的关税;对成品征收25%的关税。此外,该共同体还对部分小麦、糖、烟草和水泥等征收35%或55%的关税。除进口关税外,肯尼亚政府还对进口产品征收增值税,并对酒、瓶装水、软饮料和烟草等进口品征收消费税。


  冗长的司法仲裁


  记者从中国贸促会处了解到,中国企业一旦在非洲投资中产生争议问题,首要反应并不是选择在非洲当地进行诉讼。据悉,这是和非洲当地多国国家司法制度存在一定问题有关。


  记者梳理了世界银行的统计数据,发现非洲很多国家在司法体系上、司法过程中呈现出时间长、不透明的特点。比如,埃塞俄比亚案件积压时间较为严重。据世界银行统计,合同类案件解决周期约530天。莫桑比克是司法程序最为冗长的国家之一,一般的商业仲裁需要1010天;企业破产和重组需要5年。在莫桑比克申请商业经营须经过10个程序,平均耗时113天;注册公司须17个审批签章,平均耗时361天;合同实施须经过31个程序,平均耗时1010天。


  正是由于上述原因,中国企业更愿意用仲裁的方式解决投资争议。另一个重要因素是,中国加入了《承认及执行外国仲裁裁决公约》(以下简称《公约》)。通过该《公约》,可以在外国承认和执行在另外一个国家做出的仲裁裁决。


  但是,目前并不是所有非洲国家都加入了《公约》。比如,埃塞俄比亚就还没有位列其间,因此,外国仲裁裁决并不一定获得埃塞俄比亚法院认可,在埃塞俄比亚执行比较困难。建议中国企业在埃塞俄比亚进行投资与贸易时,注意争议解决条款的撰写,避免相关法律风险。


  特别提醒,投资者和投资东道国之间的争议还可以通过提交国际仲裁机构来解决。最著名的国际仲裁机构就是国际投资争端解决中心(ICSID),它是依据《解决国家与他国国民间投资争端公约》而建立的世界上第一个专门解决国际投资争议的仲裁机构。比如,赞比亚在1965年就已成为ICSID的成员国。根据《赞比亚投资法典》的规定,外国投资者与赞比亚政府发生纠纷,应首先提交至赞比亚高等法院;法院未予解决的,当事人可以向ICSID提起争端解决申请。

 


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