大国印度——为什么具有吸引力?(上)

文/Dezan Shira & Associates


  2018年4月,印度总理纳伦德拉·莫迪访华期间,新闻报道都聚焦在各种双边贸易和投资协议上。印度当地媒体报道称,莫迪将从中国获得100亿美元的投资。这些双边贸易和投资协议的重要性不容小觑,更多的商业机构很快感受到了莫迪访华的真正影响。莫迪改变了中国商人对印度的看法,是他此行成功的关键。
  
  长期以来,中国低廉的土地和劳动力、巨大的市场和优惠投资政策一直是吸引外商投资的主要推动力。然而,与其他亚洲国家相比,中国正逐渐失去成本优势和竞争力。因此,许多在华公司正寻求通过在亚洲增加另一个地点来实现多元化运营。这种战略被称为“中国+1”模式。企业采用“中国+1”模式,以降低运营成本,使劳动力和供应链多样化,并进入新的市场。采取这一战略的企业不太容易受到供应链中断、汇率波动或关税风险等影响。如果其中一个地点的市场或经营状况出现变化,企业可以迅速扩大其在另一个国家的生产规模。
  
  与东南亚国家相比,中国企业较少选择印度,但是近几年,许多已经在中国投资的外资企业都在重新考察印度。莫迪领导的高效政府、商业友好态度为已经在中国的外资企业补充了市场选择条件,主要集中在初创企业和互联网技术平台。印度“创投圈”即将迎来新一轮的繁荣。据估计,这一波投资热潮甚至会超过2014~2015年期间的热度。



   
  是什么激发了中国企业对印度的兴趣?
  
  以往中国投资主要关注基础设施、采掘业和在世界各地的制造业。在印度,中国投资者正致力于投向数字生态系统和初创公司。持续观望了几年,是什么又激发了中国企业对印度的兴趣?
  
  庞大的市场
  
  印度的最大优势很简单,印度的GDP(以购买力平价PPP为基础)为7.28万亿美元,仅次于中国和美国。这意味着印度是一个巨大的商品市场。没有任何一个东盟国家拥有这样的体量。
  
  富足的劳动力
  
  印度还有大量的年轻人口,在其约12.5亿人口中,25岁以下的人口有6.05亿。据国际劳工组织(ILO)预测,到2020年,印度20~24岁年龄段的工人将达到1.15亿人,而中国这一年龄段的工人为0.94亿人。分析家预计,这些庞大而年轻的劳动力将对印度日益增长的消费基础做出重大贡献。
  
  低劳动力成本
  
  中国致力于发展高端装备制造业,为其下一阶段的经济发展提供动力。然而,印度却只是想打造一个基础制造基地。制造业企业都需要去了解:印度超级低廉的劳动力可以大大降低其生产成本,从而实现在亚洲生产廉价商品的目标。印度拥有亚洲最低廉的劳动力价格——每小时0.92美元,中国则为每小时3.52美元。
  
  政府对工业的支援
  
  印度政府已经表明将致力于推进改革来促进出口,在印度投资将变得更容易。莫迪推出“印度制造”计划,通过促进外来投资、鼓励创新及建造顶级的制造业所需基础设施,将印度打造成全球制造业中心。印度政府倡议建立智能城市,贸易走廊和产业集群也将帮助该国营造一个更有利的商业环境。除此之外,莫迪的“竞争联邦制”鼓励本地经济改革和商业激励,为联邦政府的广阔愿景增添了健康的现实主义。
  
  印度商业税收结构是怎样的?
  
  在过去两年中,印度的当局管理联邦、县和地区的税收环境一直在改革。包括但不限于关闭空壳公司、破产监管、修订双重避税条约、明确营业场所规则、房地产监管以及执行一般反避税规则(GAAR)。这些政策源于印度采用了经济合作与发展组织(OECD)所倡导的税基侵蚀和利润转移(BEPS)措施。印度的商业税收结构如下。
  
  企业所得税
  
  外国公司的企业税结构与印度国内公司不同。外国公司是指在来源于或者运营于印度以外的任何国家的企业。不过,由外国公司直接设立的私人有限公司(全资子公司)在印度被视为国内公司来计算纳税税率。
  
  向外国公司征收的企业税还取决于印度与各国家之间达成的税收协议。例如,加拿大公司在印度的企业税将取决于印度和加拿大政府之间的税收协议。除了对公司收入征收各种税收外,印度还向公司提供若干退税。
  
  替代性最低税
  
  按照现行的税收规定,如果公司的应纳税额低于其账面利润的18.5%,则该账面利润将被视为其总收入,并征收18.5%的替代性最低税。该税不适用于经济特区(SEZ)、基础设施和电力部门以及风险投资公司的投资。在印度政府的最新豁免中,从2001年起具有追溯效力,替代性最低税的豁免范围已扩展到航运、矿物油勘探、飞机营运及交钥匙电力工程的民用建筑业务。
  
  预扣所得税
  
  预扣所得税在印度也被称为扣缴税率表(TDS),是必须缴纳的。任何性质的付款都必须缴纳预扣税,比如租金、佣金、工资和专业服务,根据是1961年《所得税法》和双重避税协议规定的税率。预扣所得税税率可能会在各财政年度发生变化,需持续关注。
  
  商品和服务税
  
  商品及服务税(GST)是针对印度所有商品和服务的统一税率,并在消费的最后阶段支付。在供应链中的每个销售或购买阶段,通过税收抵免机制(或输入信贷机制)对增值商品和服务征税。除了加强税收监管体系,印度还于2017年启动了间接税改革。2017年7月,商品和服务税的推出取代了过去的多重间接税。通过这种方式,商品及服务税在印度各地建立了统一的市场,促进了透明的商业交易。
  
  印度看好区域贸易安排,包括自由贸易协定(FTAs)、优惠贸易协定(PTAs)和全面经济合作协定(CECAs)。避免双重征税协定(DTAs or DTAAs)旨在防止同一收入被两个或更多邦征税,同时消除逃税现象和鼓励跨境贸易效率。在双边协议中,DTAAs包含了处理多种形式的税收,包括企业所得税、个人所得税、预扣税和股息税。
  
  (未完待续……)


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